답변함
금투분 교재 p.531 40번
(강의에 없는부분이라 교수님 성함을 적을수없습니다)
1번선지 "금리가 하락할수록 call option의 가치는 증가한다" 는 옳은선지입니다. 그런데 p.244 표에서 r상승 시 call option 가격이 상승한다고 나와있습니다. p.244 표가 틀린건가요?
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댓글
정답 4
수의상환채권의 수의상환권은 채권 발행자에게 부여된 권리이다.
(답변) 분리해서 생각해야 합니다. 먼저 P.244표에서 콜옵션이 금리와 비례하는 것은 금리가 상승하면 기초자산 매수에 따른 이자부담이 증가해 적은 금액으로 투자할 수 있는 콜매수 수요가 증가하기 때문입니다. 반면 수의상환채권에 내재된 콜옵션은 중도상환가능성과 연계해서 판단하는 것이므로 똑같지 않습니다.
감사합니다.
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담당 교수님께 전달이 되어 답변 예정입니다. 조금만 기다려주세요! 감사합니다. :)
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