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lv3 derivatives TB 100번 문제 질문드립니다.
안녕하세요 강사님.
lv3 파생 테스트뱅크 100번문제 풀다 잘 이해가 가지 않는 부분이 있어 질문드립니다.
여태까지 문제 풀면서 알려주셨던 틀에 넣으면 별 어려움없이 문제가 다 풀렸었는데 이 문제는 헷갈리는 부분이 있어서요.
portfolio Value * target Modified duration = portfolio value*portfolio modified duration + futures price*number*modified duration of futures
이 식에서 지금 문제는 portfolio value로 새롭게 채권쪽에 증가시켜야 하는 양(15%)만 감안해서 풀이가 되어있는데,
exhibit 1에 있는 target modified duration은 새롭게 부여된 allocation양인 45% 전체에 적용되어야 하는 것 아닌가요?
전체를 쓰는지 새롭게 증감되는 부분만 쓰는지에 따라 사용할 선물개수가 변해서 답이 다르게 나오는데, 문제에 새롭게 증감되는 부분만 반영해야 한다고 언급된 부분을 제가 못 찾는건지, 아니면 새롭게 증감되는 부분만 써야하는 걸 제가 잘못 이해한건지 헷갈려서 질문드립니다.
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댓글
안녕하세요?
Exhibit 1에서 현재의 Allocation이 Stock 70%, Bond 30%로 나와 있고 Exhibit 2 하단에 Portfolio( $168M in toatal)를 reallocation( Stock 55%, Bond 45%)한다는 정보가 있습니다. 따라서 Bond의 재조정 대상금액은 $168M x (45%- 30%)입니다.
감사합니다.
김종곤
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