답변함

재무위험관리사 최종핵심정리문제집 355페이지 장외옵션 8번문제

Avatar
etc080018

보기 2번

"기초자산이 상승할수록 델타가 커지고 하락할수록 작아진다"는 지문

델타=옵션가격변화/기초자산변화 

에 대입해볼때 분모의 변화가  커지면 오히려 델타가 작아지고

분모의 변화가 작을때 델타가 커지는 것 같아 획갈림니다.

조속히 답변 부탁드립니다.

0

댓글

댓글 1개
날짜 투표수
  • 공식 댓글
    Avatar
    고객센터 상담관리자
    관리자
    (답변) 델타는 기초자산가격이 한 단위 변할 때 옵션가격이 어느 정도 변하는지를 측정하는 민감도입니다.
    기초자산가격이 상승할수록 콜의 델타는 0에서 1, 풋의 델타는 -1에서 0으로 변하기 때문에 델타가 커진다고 표현합니다.
    이유는 기초자산가격이 상승할수록 콜은 내가격 상태가 되어 옵션가격의 변화폭도 커지고, 
    풋은 외가격 상태가 되어 옵션가격의 변화폭이 작아지기 때문입니다.
    학습자께서 착각하신 점은 분자인 옵션가격 변화를 고려하지 않았다는 것입니다. 
    델타의 변화는 기초자산가격 변화와 옵션가격 변화를 동시에 고려해 판단해야 합니다.     
    이해하셨나요? 감사합니다.

댓글을 남기려면 로그인하세요.

 

원하는 것을 찾지 못하셨나요?

질문하기