답변함
인강 내용 중 Arbitrage pricing theory에 대해 질문 드립니다.
교수님께서 같은 민감도, 같은 요인을 가지고 있으면 같은 수익률을 가질 것이라고 하는게 Arbitrage pricing theory라고 하셨는데 약간 헷갈리는 부분이 있습니다.
1) 여기서 같은 수익률이라는게 기대 수익률을 말하는건가요?
2) 제가 헷갈리는 부분이 같은 민감도와 같은 요인을 가지고 있더라도 ei가 랜덤하게 바뀌기 때문에 같은 수익률을 가질 수 없을 것이라고 생각을 했는데요, 혹시 이미 잘 분산된 포트폴리오라는게 전제되어 있는건가요?
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댓글
안녕하세요?
맞습니다. APT에서 말하는 수익률은 기대수익률이고 ei가 발생하지 않으려면 잘 분산된 P/F이어야 합니다.
감사합니다.
김종곤
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