답변함 CAIA LEVEL 2 Model 교재 111 page Theoretical vs Empirical Multifactor Models (김종곤 강사님) magic0111 2021년 08월 26일 10:08 공유 교재 1권 111 PAGE 중간에 보면 Theoretical 과 Empirical 모델의 예로 Skewness와 PBR이 나왔는데 Skewness가 Empirical이고 PBR 이 Theoretical이 되는게 맞는게 아닐런지요? 교재가 잘못된건가요? 0 댓글 댓글 2개 정렬 기준 날짜 투표수 국제금융 2021년 08월 27일 02:18 안녕하세요 이패스코리아입니다 강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다. 0 jkkimoo 2021년 09월 09일 04:48 교수님 안녕하세요? 교재의 내용이 맞습니다. Skewness는 수익률 분포에 대한 가정에 평균과 표준편차 외에 제 3의 parameter인 skewness를 추가하는 것이고 이론적 방법입니다. PBR는 역사적으로 관찰한 결과에 의하면 Low PPR 주식이 High PBR 주식에 비해 Outperform한다는 사실에 근거하여 Value factor를 Asset Pricing Model에 포함한 것입니다. 감사합니다. 김종곤 0 댓글을 남기려면 로그인하세요. 원하는 것을 찾지 못하셨나요? 질문하기
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교재의 내용이 맞습니다. Skewness는 수익률 분포에 대한 가정에 평균과 표준편차 외에 제 3의 parameter인 skewness를 추가하는 것이고 이론적 방법입니다. PBR는 역사적으로 관찰한 결과에 의하면 Low PPR 주식이 High PBR 주식에 비해 Outperform한다는 사실에 근거하여 Value factor를 Asset Pricing Model에 포함한 것입니다.
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