답변함
Level 3 Alt Investments 질문 드립니다.
강의제목: Alternative Investments
강사명: 이동훈 선생님
안녕하세요 선생님,
curriculum P. 36 에서 convertible arb strategy에서
"The strategy can lose money because of time decay of the convertible bond's embedded call option during period of reduced realized equity volatility and/or from a general compression of market implied volatility level."
이 부분의 로직이 잘 이해가 가지 않습니다.
처음에 하기 두 가지 요소를 연결지어 생각해보려고 했는데,
연결이 되지 않고, 또한 그 접근이 맞는지도 모르겠습니다. 도움 부탁 드립니다. 고맙습니다.
(1) time decay 때문에 long call option value는 시간 지나면서 감소
(2) convertible arb strategy benefits if realized equity volatility > implied vol of the convertible's embedded option
convertible
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께서 커리큘럼북은 따로 보유하고계시지 않아 문제를 찍어 올려주시면 전달하여드리겠습니다
감사합니다.
밑줄 친 부분입니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 추가 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
답변 (1)
시간이 지나면서 option이 시간가치가 감소한다는 뜻이구요.
답변(2)
Underlying주식의 변동성이 떨어지면 Option의 변동성 가치가 떨어진다는 것입니다.
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