예정됨
cfa level1 박정준 강사님
파이널강의 파생 마지막 3번째 강의 내용중 28분 30초에서는
Fo(T) = So(1+r)T 이고 이 가격은 선물가격의 이론가이며
실제 시장가격 > So(1+r)T (이론 가격)시 ,
고평가된 시장가격을 매도하고 현물을 동시에 매수함으로써 차익거래가 가능하다고 하셨습니다. 즉 이건 pricing과 시장가격을 비교하는건데
파이널강의 29분10초 쯤 보면
이항모형에서 나오는 가격(value)보다 시장가격이 크면 콜옵션이 고평가라 숏을 쳐야한다고 하셨습니다. 이항모형은 pricing이 아닌 옵션의 valuation 값을 산출한 식입니다.
즉 Equity 과목에서 항상 시장가격과 value의 차이로 고평가냐 저평가를 판단하는데 파생상품은 value와 pricing 중 산출 값중 뭘 기준으로 시장가와 비교를 하는지 정리가 안됩니다ㅠ
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의해주신 강의 내용이 테스트뱅크 파생 교재의 몇 번 문제에 해당되는지 말씀해주시면 강사님께 전달 도와드린 후 답변 드리도록 하겠습니다. 핸드아웃 자료라면 문제를 캡쳐 혹은 찍어서 함께 올려주시면 감사하겠습니다.
감사합니다.
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