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[Portfolio Management] Level2 Testbank 3번, 5번 (홍지웅 강사)

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ychickay

안녕하세요, 11월 level2 준비 중인 학생입니다.

Portfolio Management 3번과 5번 (287page)에 대해 질의드립니다.

3번은 우선, Exhibit2에 보면 Factor Return들이 제시되어 있는데, 이 Factor Return으로부터 Factor Risk Premium을 역산하여 문제를 해결해야 되는 것이 아닌가 싶습니다.

{Beta(portfolio) - Beta(Benchmark)} * each lambda = each factor return

5번은 마찬가지로, 이미 factor return이 제시되어 있는 상황에서 다시 계산을 하는 이유를 잘 이해하지 못하겠습니다.

답변주시면 감사드리겠습니다!

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.

    감사합니다.

     

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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    문의하신 강사님 답변입니다.

     

    안녕하세요,


    1. 말씀주신 부분은 5번과 연결된 PF와 BM의 차이인 Attribution 에 해당하는 부분입니다.
    문제에서 단순히 PF의 Expected Return을 요구하였으로, 변수대로 계산하시면 됩니다.

    2. 이 문제의 해설은 딱히 문제 푸는데 필요치 않습니다. Value항에서 마이너스가 났는데, PF는 애초에 BM보다 비중을 - 로 가져갔으니 실제로 제일 잘한 부분으로 계산이 가능합니다.


    감사합니다.
    홍지웅 배상

     

     

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