답변함
Level3 Assest Allocation(김종곤 강사님) 슈웨이져 Goal-based approach 예제 질문입니다.
안녕하세요. 강사님
레벨3 Asset allocation 강의 중 슈웨이져 166p~167p에 있는 Goals based approach 예제와 관련하여
질문을 드리고자 합니다.
강의에서 Module A의 annual minimum expected return(3%)을 설명하실 때,
Module A 포트폴리오의 경우 수익률이 3% 이상일 확률이 90%, 3% 미만일 확률이 10%라고 이해하는게
직관적이라고 하셨는데요, 예제의 첫번째 목표에 대해서 투자자가 원하는 최저달성 확률 90%와
Module A 포트폴리오의 수익률이 3% 이상일 확률인 90%가 매칭되는 개념인지 의문이 듭니다.
다른 논리를 통해서 첫번째 목표에 적합한 포트폴리오가 Module A라고 이해해보려고 했으나
잘 이해가 되지 않습니다.
(현재 Module A 얼마를 투자해야하는지 계산하는 것과 연계시켜서 생각해본다면,
Module A에 372,047$을 투자하면 연평균 3% 씩 수익이 발생해서 10년 후 500,000$이 될 수 있는데,
이때 500,000$까지 정상적으로 포트폴리오 가치가 증가할 수 있는 가능성이 90%이다 라고 이해한다면
Module B의 경우 연평균 2.4%씩만 성장해도 똑같은 결과가 나오는 것이므로 오류가 있어 보입니다.)
바쁘시겠지만 설명 부탁드리겠습니다!
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
정답을 고를 때 주어진 성공확률에서 최저 예상수익률이 가장 높은 수익률을 골라야 하는 이유를 각인시키기위한 설명이었는데 질문하신 것처럼 정확히 매칭되는 개념이 아닙니다. 주어진 성공확률에서 최저 예상수익률이 가장 높은 Module을 선택해야 현재 투자재원이 가장 작게 발생하기 때문입니다. 좋은 지적 감사합니다.
김종곤
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