답변함
CFA L3 epass mock exam session1 (essay) Q30 (김종곤 강사님 - Derivatives)
(해설)
futures의 미래 가격 계산식: 250*151*(1112.5 - 1076.27)로 나와있는데 1076.27의 경우 S&P500 index가 2% 떨어졌을때 가격입니다. 왜 futures 예전가격 1112.5이 2%로 떨어졌다고 계산하지 않고 S&P500 index으로 계산해서 futures의 미래가격을 산정하나요?
참고로 슈웨이저 Book2 p230 Example에 보면 futures의 현재가격 자체가 미래에 2%떨어졌다고 계산하고 있습니다.
어떻게 계산하는게 맞는건지 다음주가 당장 시험이라서 빨리 확인 부탁드립니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Hedge 시작시점의 Stock index futures price와 Stock index value가 없어 자세하진 않지만
문제의 풀이에도 설명이 나와 있듯 Futures 만기 시점에서의 Futures price는 현물 가격(=stock index value)와 같습니다.
감사합니다.
김종곤
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