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level 2 fixed income 질문

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ggamji91

안녕하세요 강사님,

슈웨저 p.47에 1번 문제에서 A가 답인데 using the spot curve가 아니라 par curve인게 이해가 안가요.

B 옵션은 왜 답이 안되는지도 잘 모르겠어요..

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.

    감사합니다.

     

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    jkkimoo
    교수님

    안녕하세요?

    Spot rate과 Par rate의 관계는 상호 대체 가능한 관계(bootstrapping을 이용)입니다. 만기별 Spot rate을 구하려면 만기별 Par rate을 알아야 하고, 반대로 만기별 Spot rate을 알면 만기별 Par rate을 구할 수 있습니다(교재 38페이지 Example 참고하세요).예제에서 처럼  만기별 par rate을 이용하여  만기별 Spot rates들과 각 구간별 forward rates들을 구하여 IR tree를 만들 수 있습니다.그리고 그렇게 만들어진 IR Tree로 비단 Par value로 거래되는 채권뿐만 아니라 다른 모든 채권의 가격도 구할 수 있습니다

    감사합니다.

    김종곤

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