답변함
cfa lv2 fixed income 김종곤 강사님께 질문 드립니다
안녕하세요 강사님 “커리큘럼북” 518쪽 질문있습니다.
문제 30
option free 채권의 one side 듀레이션도 다운사이드 듀레이션이 더 크다고 수업시간에 말씀해주셨는데 정답은 업/다운 듀레이션이 같다고 해서 어느게 맞는지 질문드립니다
문제 33
CB에서 주식의 배당이 어떤 관련이 있는지 궁금합니다. 슈웨이저노트 75쪽에는 회사가 threshold div.을 초과해서 주면 conversion ratio를 upward udjust한다고 되어있고, 커리큘럼북 이 문제 답지에서는 threshold div.을 초과해서 줄 것으로 예상했기 때문에conversion price가 downward adjust 될거라고 하는데 어떤 상관관계가 있는건가요?
배당을 주면 배당락이 생겨서 주가가 떨어지니까 ratio는 높아지고 price는 낮아지는건가요?
문제36
주가가 올랐을때 cb의 수익률이 주식의 수익률보다 낮은 것은 알고있는데, 문제에서 주어진 "share price will appreciate toward the conversion price but not exceed it"이라는 조건이 cb의 수익률 변화 정도를 판단하는데에 의미가 있는건가요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
30. 해답이 틀렸습니다. one-sided down duration이 더 큽니다.
33 맞습니다.
36. 의미 없습니다.
감사합니다.
김종곤.
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