답변함
CFA LV2 김종곤 선생님 파생 질문드립니다.
2개 질문 있습니다.
1.모듈 퀴즈 33.7에서 1번 문제의 US 1million Fixed for floating이 무엇인지 잘 모르겠습니다.
2. Currency swap은 양국가의 변동금리을 각각의 고정금리로 계산해서 교환하는 것으로 알고 있습니다. Currency swap의 payoff는 2가지 요인에 의해서 영향을 받는 것으로 알고 있습니다.
계약 시점 이후에 각 국의 변동 금리 변하면, 계약 시점에서 (변동금리를 이용하여 계산한) 고정금리로 계산된 이자(쿠폰)의 금액은 같으나, 이의 현재가치, 즉 변동 금리로 할인하는 이자와 원금이 변하므로, 이에 따라서 계약의 +,- 가 생기고, 또 다른 이유 하나는 환율이 계약 시점과 다르게 변동 되는 경우 이렇게 2가지 입니다. 잘 이해하고 있는 것인지요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
1. 1million USD는 Swap의 명목원금입니다.
2. 맞습니다. 정확히는 Swap 계약 이후에 각국의 Forward rate 구조가 계약시점과 달라지면 이에 따라 Swap 고정금리도 Swap 계약시점의 Swap 고정금리와는 달라지고 기존 Swap의 가치는 더 이상 0이 아니게 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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