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FRM part2. Credit risk 중 reading 27. Portfolio credit risk 관련 질문드립립니다.

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nonocc
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안녕하세요

Reading27 내용 중 Credit VaR 계산 방식이 기존의 market risk에서의 VaR과 다른 특별한 이유가 있는지 궁금해서 질문드립니다. 

책에 따르면 Credit VaR.= the quantile of the credit loss - the expected loss of the portfolio 라고 합니다.

Market risk에서는 VaR를 구하라고하면 기대값(EL)을 제거하지 않은 absolute VaR를 사용했었는데

Credit risk에서 VaR를 물어보면 Relative VaR를 구하면 된다라고 알고있으면 될까요?  

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

    안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

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    jkkimoo
    교수님

    안녕하세요?

    Market VaR 계산 방법에는 ① 수익률의 기대값(예: 1%)을 기준으로 99% 신뢰수준에 해당하는 값(예: - 4%)과의 차이인 5%를  VaR로 계산하는 방법(=평균기준 VaR)이 있고 ② 99% 신뢰수준에 해당하는 값(예: -4%)를 VaR로 계산하는 방법(=절대기준 VaR)이 있습니다. 둘 다 사용가능한 방법이고 어느 방법이 맞고 틀린 문제는 아닙니다. Credit VaR도 첫번째 방법으로 계산할 수도 있고 두번째 방법으로 계산할 수도 있습니다. CreditMetrics에서는 첫번째 방법으로 Credit VaR를 계산합니다.

     

    감사합니다.

    김종곤

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