답변함
파생상품 할인율 관련 질문있습니다. (to 김종곤 강사님)
안녕하세요,
CFA 파생상품의 이항모형관련해서 할인율을 구할때 (무위험 이자율+위험 프리미엄)으로 산출을 하는데,
여기서 무위험 이자율에 대한 질문이 있습니다.
만약, 만기가 5년인 콜옵션의 가치를 구할때 5년만기 국고채의 이자율을 쓰는것이 맞는지, 아니면 만기와 상관없이 좀더 무위험이자율에 가까운 1년~3년 국고채 이자율을 쓰는것이 맞는지 문의드립니다.
수험 목적상으로는 일정 값이 주어지는데, 실무를 하다보니 궁금증이 생겨서 문의드립니다.
바쁘시겠지만 답변부탁드립니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
질문하신 내용은 CAPM에서 무위험 이자율을 단기 국채수익률을 쓸 것인지 장기 국채수익륭을 쓸 것인지의 문제와 같고, 궁극적으로는 무위험 할인율의 실무적 정의를 묻는 것과 같습니다. 구체적으로 실무에서 사용하는 모수들은 저도 자세히 모릅니다.
감사합니다.
김종곤
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