답변함
MRR, forward rate
cfa lv1 deriative 박정준 강사님 10강 28분이고 핸드아웃 50페이지에서 swap contract의 pricing을 설명해주시는데 시장에서 관찰된 spot rate으로 forward rate을 도출하고 이 forward rate을 50페이지 만 아래에 있는 MRR에 대입하여 swap contarct의 pricing을 한다고 배웠습니다 그러니끄 MRR1 = S(1y), MRR2 = F(1y,1y), MRR3 = F(2y,1y), MRR4= F(3y,1y)입니다 그런데 spot rate에서 도출한 forward rate은 고정된 fixed rate이고 이걸 변동하는 mrr에 집어넣는다는게 이해가 안됩니다
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
Pricing은 계약시점에서만 계산을 합니다.
계약시점에서 주고 받은 고정금리와 변동금리의 현가의 합이 같은 고정금리 계약하는 과정에서,
계약시점에서 변동금리의 현금흐름을 추정하면, S(1y), F(1y,1y), F(2y,1y), F(3y,1y)입니다.
아마, MRR1, MRR2, MRR3, MRR4 써 있다 보니 혼란이 있는 것 같습니다. 해당 문구를
S(1y), F(1y,1y), F(2y,1y), F(3y,1y)로 바꿔서 관리하시면 될 것 같습니다.
감사합니다.
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