답변함
put call parity
cfa lv1 deriative 박정준 강사님 13강 13분 핸드아웃 65페이지에서 put call parity를 설명하는데
protective put과 fiduciary call의 만기시점의 payoff가 같으므로 두 전략의 현재시점의 현재가치로 같고 이를 put call parity라고 설명해주셨습니다
그런데 왜 option premium을 고려하지 않고 두 전략의 만기시점의 payoff만 같다고 나타내는 건가요? 두 전략의 최종적인 현금흐름은 option premium까지 고려한 profit and loss이고 두 전략의 profit and loss가 같아야 두 전략의 현재가치가 같다고 할 수 있는거 아닌가요?
0
댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
Option premium은 계약시점에서 발생한 현금흐름입니다.
계약 만기시점에서의 현금흐름 관점에서 보면, Option Premium은 전혀 영향을 미치지 않습니다.
현금흐름 관점에서 두 전략의 현금흐름이 계약의 만기시점에서 동일하니,
두 전략의 현재시점에서의 가치는 같다라고 해석하시면 될 것 같습니다.
감사합니다.
댓글을 남기려면 로그인하세요.