답변함
fra의 기초자산이 왜 forward rate인가요
cfa lv1 deriative 박정준강사님 handout 31페이지에 FRA의 기초자산이 forward rate이라고 나와있는데 이해가 안됩니다 기초자산은 forward rate이 아니라 그냥 interest rate 또는 현물 MRR이 맞지 않나요?
왜냐하면 주식 forward에서 롱을 잡았다고 생각하면 기초자산은 주식이고 만기에 주식 가격이 계약 시점에서 미리 정한 선도 가격보다 크면 이익입니다 그러니까 선도 가격은 계약 시점에 미리 정하며 이는 만기까지 고정이고 기초자산인 주식은 만기까지 변동합니다
그려면 FRA애서도 기초자산인 현물 MRR은 만기까지 변동하고 forward rate은 계약 시점에서 정하여 만기까지 고정이여햐 하는거 아닌가요? 어떻게 변동하는 지초자산과 고정인 forward rate이 같은건가요
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
계약시점에서 보면, 미래 구간의 금리는 Forward rate이라고 합니다. 따라서, 계약시점에서 보면, 기조자산은 Forward rate이라고 정의해야 합니다. 다만, 시간이 지나서... 계약 만기시점이 되면, 해당 구간의 금리는 Spot rate이 됩니다.
감사합니다.
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