답변함
2022 frm book4 p.123~124 아비트리지 질문입니다.
p.123 identifying arbitrage oppurtunities 에서 본드2의 할인율이 스팟금리보다 낮아서 정상수준보다 덜 깎이는 것이기 때문에 overprice다라는 것은 이해했습니다. 근데 밑에 step1에서 본드3은 왜 싸게 거래되고 있다고 판단하는 것 인가요? 본드2와 같이 8퍼센트로 할인된 가격이 100인데 그럼 스팟금리로 할인한 것에 비해 overprice 아닌가요?
혹시 본드3의 첫 번째 쿠폰을 4프로로 할인해서 팔 수 있어서 싸다고 판단하는 것인가요? 그럼 사실상 아비트리지에서 스팟금리는 크게 중요하지 않고 서로 다른 본드들의 금리차이가 중요한 거 맞나요?
0
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Bond 3의 적정가격은 1년말 coupon은 1년 Spot 금리로, 2년말 coupon과 Face value는 2년 Spot 금리로 할인하여 더한 값입니다(액면가 1백만불을 기준으로 계산하면 1,002,850 달러가 나옵니다. 그런데 시장에서는 액면가로 거래되고 있으니 싸게 거래되고 있습니다)
감사합니다.
김종곤
댓글을 남기려면 로그인하세요.