답변함
level 2 Fixed Income Module Quiz 25.3 1 번 질문
안녕하세요.
Callable Corporate Bond의 On The Run Treasuries as the benchmark rate 대비 OAS 73 bps 를 질문하는 문제입니다. 문제는 강의를 기본으로 맞추었지만 추가 질문이 있어서 문의 남깁니다.!
Callable Corpoate Bond 대비 Callable Benchmark Risk Free Bond가 OAS라고 강의중 이해를 하였습니다.
만일 OTR Treasury가 Straight Bond Risk Free Bond를 벤치마크라고 의미하는 경우 OAS는 Call Value + Credit Risk of Corporate를 다 포함되는 개념이 가능할까요?
아니면 항상 Callable Corporate Bonds는 allable Risk Free Bond를 벤치마크로 설정해야 하는 부분인가요?
만일 두번째가 맞을경우 실제 마켓에서 Straight Bond Risk Free Bond가 더 유동성이 높은데 항상 Straight Bond Risk Free Bond를 벤치마크를 사용하는 경우는 없을까요?
감사합니다!
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요 혹시 답변 언제쯤 기대할수 있을까요?
감사합니다!
안녕하세요?
비교의 기본 원칙이 Apple-to apple입니다. 서로 다른 위험 속성(예: Callable Bond와 Straight Bond)을 가지는 채권의 가격을 어느 것이 더 저평가(또는 고평가) 되어 있는지를 서로 직접적인 가격이나 Spread만으로 비교할 수는 없습니다.
감사합니다.
김종곤
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