답변함
CFA level 3 portfolio management for Institutional investors 질문드립니다
안녕하세요 강사님,
DB fund 관련해서 질문드립니다. 슈웨이져 교재 117&119 페이지 입니다.
117쪽에서 risk consideration 관련 내용중 funded status 가 높을수록 higher risk tolerance 라고 기재되어있고 이 부분에 동의 합니다 그런데 119쪽 liquidity needs 파트에서 higher funded status → less sponsor contribution → benefit payment will be need to be met from existing plan asst there for lower risk tolerance 라고 교재에 설명되어있는데 잘 이해가 가지 않습니다. higher funded status라서 contribution이 적게 필요한것은 맞지만 왜 이것이 liquidity needs를 올리는건가요? 그리고 시험목적상 higher funded status 라면 risk tolerance가 높아진다와 낮아진다중 어떤것으로 생각해야 하나요?
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
117P의 Risk는 Portfolio의 투자위험(가격변동으로 인한 손실위험)을 말하고, 119P의 Liquidity Needs는 연금수혜자들에게 지급해야 할 Liquidity Needs가 Plan Sponsor의 Contribution에 의존해야 하는 건지, 아니면 보유 Portfolio에 대한 의존도가 높은지 낮은 지에 대한 설명입니다. 두 개념은 다릅니다.
감사합니다.
김종곤
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