답변함
lv3 deravatives calander spread 질문입니다.
long calander spread : underlying movement 가 stable , implied vol 높을수록
short “ : “ big movement , ” 낮을수록
유리한 이유가 궁금합니다.
implied vol의 경우, near term expiry 옵션 만기 이후의 포지션에 따라,
long calander 는 loger term expiry 를 홀딩하고 있기 때문에 높은 vol을, short clanader 는 longer term expiry 를 short 했기 때문에 낮은 vol이 유리한것은 이해가 가는데, 기초자산 movement는 어떤식으로 영향을 주는지 궁금합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
교재 40 page 하단에 만기에 가까워지면서 시간가치가 감소하는 궤적 그림이 있습니다. 해당 그림 에서 ATM Option으로 Long Calendar Spread, ITM/OTM Option으로 Short Calendar Spread Position을 잡을 경우 해당 전략대로 수익이 발생하려면 Long Calendar Spread는 ATM을 유지하고(Stable한 주가), Short Calendar Spread는 ITM에서 OTM으로 또는 OTM에서 ITM으로 주가의 변동이 크게 발생(만일 주가가 변동한다면)해야 합니다. 해당 동영상 설명 참고바랍니다.
감사합니다.
김종곤
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