듣는 분들에게 혼란을 줄 수 있는 미진한 설명이었던 것 같습니다. 포트폴리오 수익률의 분산이 각 구성 자산 수익률의 분산의 단순 합과 같은 경우는 구성자산 수익률간의 상관관계가 0인 경우입니다. 구성자산 수익률의 상관관계가 음(-)의 값을 가지는 경우는 각 구성자산 수익률의 분산을 단순합한 것 보다 포트폴리오의 분산은 작은 값이 되고, 상관관계가 양(+)의 값이면 큰 값이 됩니다. 강의에서 설명드린 것처럼 투자위험을 분산으로 측정할 수도 있고(서로 독립인 투자들) 표준편차(상관관계가 0이 아닌 투자들)로 측정할 수도 있는데, 투자위험 측정치는 수익률의 분산이 아니라 표준편차로 측정해야 정확한 위험감소효과를 계산할 수 있습니다.
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안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
듣는 분들에게 혼란을 줄 수 있는 미진한 설명이었던 것 같습니다. 포트폴리오 수익률의 분산이 각 구성 자산 수익률의 분산의 단순 합과 같은 경우는 구성자산 수익률간의 상관관계가 0인 경우입니다. 구성자산 수익률의 상관관계가 음(-)의 값을 가지는 경우는 각 구성자산 수익률의 분산을 단순합한 것 보다 포트폴리오의 분산은 작은 값이 되고, 상관관계가 양(+)의 값이면 큰 값이 됩니다. 강의에서 설명드린 것처럼 투자위험을 분산으로 측정할 수도 있고(서로 독립인 투자들) 표준편차(상관관계가 0이 아닌 투자들)로 측정할 수도 있는데, 투자위험 측정치는 수익률의 분산이 아니라 표준편차로 측정해야 정확한 위험감소효과를 계산할 수 있습니다.
감사합니다.
김종곤
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