답변함
Lv2. Test bank Fixed income 39번 [2025]
expected exposure을 계산하고, harzard rate과 PS를 이용해서 PD를 계산하면 당기의 PD를 구하고
단순히 그 PD로 부터 LGD 를 곱하고 모든 기의 값을 합하면 expected loss가 나오는 것으로 지금까지 연습을 많이 해왔는데 이 문제는 조금 다른 형식인 것 같습니다.
일단, expected exposure가 당기의 전체 현금흐름을 대상으로 하지 않고 1년, 2년, 3년의 별도의 각 현금흐름을 이용해서 EL을 구하는데
expected loss를 구할 때, PD를 summation 하면서 문제를 풀어나가는 이유가 뭔가요?
그러니까, 어떤 점에서 다르게 접근하고 있기에 PD가 conditional PD이면서 summation을 통해서 EL을 구하나요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
해설의 풀이대로 Expected Loss를 구하는 방식은 각 현금흐름이 도달하는 시점에 그 현금흐름을 받지 못하는 부도건수(=해당 시점까지의 누적부도율)를 곱하여 각 시점별 예상손실을 구하고 이 숫자들을 더하여 전체 예상손실을 구하는 방법입니다. 지금까지 해오신 것처럼 Schweser 풀이 방식대로 Expectd Loss를 구하는 방법으로 연습하시기 바랍니다.
감사합니다.
김종곤
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