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CFA L3 fixed income 19강 (슈웨이저 135페이지 4번 문제) 질문 [홍지웅 강사님]
CFA L3 fixed income 19강 (슈웨이저 135페이지 4번 문제) 질문 [홍지웅 강사님]
sell CDS한 경우 3개월 뒤 income을 구하는데 채권이랑 다르게 CDS에선 보유기간 무관히 1년치 coupon 전체를 더하는데, 왜 그런지 궁금힙니다.
연초에 coupon 선 수령 후 protection이 시작되는거로 이해하면 될까요?
반대로 보유기간이 n년 6개월인 경우 return에서 coupon income은 coupon*(n+1)가 되는걸까요?
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댓글
2번째 사진, 지문
1번째 사진, 문제 입니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
문제에서 CDS거래를 통한 Profit을 물어본 상황입니다.
coupon income은 거래할떄 한번에 들어오게 됩니다. 그리고 그 Coupon income의 대가가 1년치에 대한 Protection 입니다
(문제에서는 CDS Sell 상황)
마찬가지로 CDS Buy 상황이었어도 똑같이 1년치에 대한 Protection Fee로 생각하시고 계산하시면 됩니다.
회계 발생주의까지 고려하셔서 풀지 않으셔도 됩니다.
홍지웅 배상
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