답변함
홍지웅 강사님 lv3 Yiled Curve Strategies(Fixed income) 질문입니다.
안녕하세요
Fixed income Yield Curve Strategies 관련해서 질문이있습니다.
Call 옵션을 포함하면 increase duration 한다는 표현이 잘 이해가 가지 않습니다.
Adding call options on either a bond price or a bond futures contract will increase the duration of a fixed-income portfolio because the calls will increase in value as yields fall and bond price rise.
-> call option을 포함하면 duration 이 낮아지는 것 아닌가요? 일반 bond 의 duration 보다 call option 이 있는 duration 이 짧은 것으로 알고 있는데 이해가 가질 않습니다;;(call 하게 되면 일반 option free bond 보다 만기가 짧으므로)
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님께서 문의주신 질의 사항이 확인될 수 있는 교재 페이지 및 CFA Level3 Fixed Income 강의 차시를 기재하여 회신주시면 강사님께 전달 드리고자 합니다.
교재 페이지 및 강의 차시 기재하여 회신주시면 감사하겠습니다.
감사합니다.
교재 79 페이지 입니다.
강의는 11번째입니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회신에 감사드립니다.
기재해주신 사항과 함께 강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
Callble Bond와 단순히 Call option을 매수하는 것을 혼동하신 것 같습니다.
해당 사례는 우리 P/F에 Call option을 추가로 편입시키는 것을 의미 합니다.
Call Option의 가치는 우리 Bond의가치와 동일하게 움직입니다. 따라서 우리 P/F의 가격 변동성은 증가합니다. (Duration 증가)
Put Option은 반대로 작용합니다.
감사합니다.
홍지웅 배상
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