답변함
[재무위험관리사] 신용스프레드 차이를 이용한 채권가격 계산 문의
안녕하세요.
재무위험관리사 종합문제 P501 33번 문제 및 4과목 교재 P382의 30번 문제 관련 내용입니다.
두 내용은 모두 신용등급 변동 시 채권 등급별 스프레드와 채권의 듀레이션을 이용하여 채권 가격변동을 계산하는 문제입니다.
질문) 교재 P382의 30번 문제에서는 채권 가격 변동 계산 시 '스프레드 차이 X 듀레이션 X 신용등급 전이확률'로 계산했는데 종합문제 P501 33번 문제에서는 신용등급 전이확률을 고려하지 않고 '스프레드 차이 X 듀레이션'으로 계산한 것을 정답으로 했는데 어떻게 계산하는것이 맞는 것인지 확인부탁드립니다.
감사합니다.
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댓글
기다려주셔서 감사합니다.
김종곤 강사님 답변 전달드립니다.
본 교재의 30번 문제는 문제의 표현이 잘못되어 있습니다. 신용등급 변화확률을 감안하려면 문제의 질문은 수익률의 "예상변화율 또는 기대변화율"을 물어야 합니다(본 교재 220 page 상단의 예를 참고하시기 바랍니다). 문제풀이집 550 page 33번 문제는 현재이 등급이 B등급으로 하락하는 경우를 전제로 하여 가격변화율(기대 변화율이 아님)을 묻는 문제이므로 변화확률은 고려하지 않습니다.
감사합니다.
안녕하세요.
회원님의 질문이 접수되었습니다.
담당 강사님(김종건)께 전달되었으며 답변이 오는대로 알려드리겠습니다.
감사합니다
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