답변함
part1 valueation and risk models 슈웨이저 186p
안녕하세요
2026년교재 슈웨이저 186페이지에
key rate’01은 1bp변화기준, key rate duration 은 100bp변화기준으로 알고있습니다. 우선
1) 186페이지 예시에서 계산할때 key rate’01은 (-)[{25.11984-25.11584}/(10000*0.01%)]라고 적혀있는데 분모에 갑자기 10000을 곱한 이유가 잘 이해가 안가지만 1bp로 분모를 맞춰주기위해 즉, 0.01%(=0.0001)을 1로 만들기위해 10000을 곱했다고 생각합니다. 이 생각아 맞는지가 첫번째 질문입니다.
2) 그 아래에 key rate duration계산 예시에서는
(-)[(25.11984-25.11584)/(25.11584*0.01%)]라고 나와있는데 key rate duration은 100bp 변화기준인데 왜 이 계산에서는 0.01%(=1bp)의 변화를 기준으로했고 왜 여기는 10000을 곱하지 않는지 궁금합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
네 회원님
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
1. 맞습니다.
2. 실제로 관찰된 가격 변화는 1 bp 변화로 인한 가격밖에 없습니다. 만일 1% 변했을 때의 가격이 있다면 1% 기준 Duration을 계산할 수 있겠지만, 어차피 Duration의 개념이 시장변수 충격(1bp가 되었든 100bp가 되었든)에 대한 가격의 변화 민감도를 계산하는 것이니까 2)번의 방식으로 Key rate duration을 계산해도 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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