답변함
홍지웅 강사님 CFA Lv3 테뱅문제 관련질문드립니다.
laddered p/f가 bullet p/f보다 convexity가 다 높다고 알고있습니다.
근데 테뱅에서 laddered p/f가 bullet p/f보다 non-parallel shift에 대해
더 큰 protection을 제공해준다고 하는데
convexity가 더 크면 더 큰 structural risk를 갖는게 아닌가 하여
질문드립니다..!
0
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 보다 정확한 질의 전달을 위하여 회원님의 질의 사항이 확인될 수 있는 2022 CFA Level3 Fixed Income 테스트뱅크 교재의 페이지/문제 번호를 함께 기재하여 회신주시길 요청 드립니다.
감사합니다.
549페이지 101번 해설 mandate2 관련 질문입니다!
이번주에 답변해주실줄 알았는데 전달이 안된것 같네요.. 전달부탁드립니다!!!
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
먼저 안내가 늦게 되어 대단히 죄송하다는 말씀 드립니다.
해당 문의 강사님께 문의 후 답변 전달 도와드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요
Convexity는,
- 부채목적 상환을 위한 P/F에서는 상환해야할 부채와 만기를 일치시킨 Bullet P/F가 가장 안전합니다. (Convexity 최소)
- ALM 같은 자산 부채모두 고려하는 자산운용에서는 어느정도의 Convexity는 필요합니다. (특정 금리의 변동에서 오는 위험 방지)
- 그러나 Asset이 Liability보다 살짝 Convexity가 높아야지 너무 높아도 문제가 됩니다.
위의 내용 중에서 첫번째만 고려하신 것 같습니다. (Liability Driven Investing)
감사합니다.
홍지웅 배상
댓글을 남기려면 로그인하세요.