답변함 level3 fixed income milkshak1 2022년 04월 14일 10:25 공유 테스트 뱅크 15번 문제에서 low volatility 기간에 sell convexity 전략을 위해서 selling options를 한다고 되어 있는데 long put on bond 는 duration을 줄이고 duration의 부산물인 convexity는 줄어든다고 알고 있는데 selling put option을 하면 convexity가 증가한다고 생각합니다. 제가 어떤 부분을 잘못 이해하고 있는 것 인가요? 0 댓글 댓글 3개 정렬 기준 날짜 투표수 국제금융 2022년 04월 15일 05:31 안녕하세요. 이패스코리아입니다. 강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다. 감사합니다. 0 국제금융 2022년 04월 18일 08:18 안녕하세요. 이패스코리아입니다. 문의하신 강사님 답변입니다. 안녕하세요,Option을 매수하는 것은 Convexity가 + 입니다.Put Option의 경우 Convexity도 + 입니다.대신 기존 P/F의 Convexity를 낮춰주는 효과가 있습니다.농도로 비유해서, 기존에 포트폴리오는 농도 10%의 소금물이었는데, (Convexity +)Put Option은 농도 5%의 소금물입니다. (Convexity 여전히 +)문제에서 Put option을 매도한다고 했으니 Convexity는 감소합니다.홍지웅 배상 0 milkshak1 2022년 04월 18일 09:36 답변 정말 감사합니다! 0 댓글을 남기려면 로그인하세요. 원하는 것을 찾지 못하셨나요? 질문하기
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
Option을 매수하는 것은 Convexity가 + 입니다.
Put Option의 경우 Convexity도 + 입니다.
대신 기존 P/F의 Convexity를 낮춰주는 효과가 있습니다.
농도로 비유해서, 기존에 포트폴리오는 농도 10%의 소금물이었는데, (Convexity +)
Put Option은 농도 5%의 소금물입니다. (Convexity 여전히 +)
문제에서 Put option을 매도한다고 했으니 Convexity는 감소합니다.
홍지웅 배상
답변 정말 감사합니다!
댓글을 남기려면 로그인하세요.