답변함
Lv. 3 Asset Allocation 관련하여 김종곤 강사님께 질의 드립니다
저희 Utility Function 문제 관련하여 decimal 형태로 계산하는 부분에 관하여
U = E(R) - 0.5 x risk-aversion coefficient (lambda) x variance로 계산하는 것이 가장 좋다 말씀주셨는데
문제에서 U = E(R) - 0.005 x risk-aversion coefficient (lambda) x variance으로 주어진다면 %로 무조건 계산해야할까요? 저도 decimal 형태가 편해서 대부분 U = E(R) - 0.5 x risk-aversion coefficient (lambda) x variance으로 계산하지만 essay 형태 문제에서 감점 요인이 될까 하여 질문드립니다.
추가적으로 Goals-based investing 관련해서 minimum expectation rate가 PV 계산 시에 discount rate가 되는 것으로 이해합니다. 해당 부분은 계산기 사용 또한 다소 쉽습니다만 다만 인플레이션이 반영되는 경우 어떻게 진행이 필요한지 문의드립니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Utility 계산 시 Decimal 방식의 공식을 사용한다고 해서 감점은 없습니다. 어차피 답은 동일한 답이 나옵니다. 그리고 Goals Based Investing에서 Inflation은 LOS에 포함되어 있지 않습니다. Pathway 방식으로 Level 3 시험이 바뀌기 전 과거의 PWM 주제에서는 inflation을 고려한 목표수익률 추정이 중요한 주제였는데 inflation 을 고려한 목표 수익률 계산은 GBI와 아예 Format이 다릅니다.
감사합니다.
김종곤
설명해 주셔서 감사합니다.
Strategic Asset location 관해서 taxable account는 원금에 대해서 비과세, tax-exempt account는 입구 (principal) 과세라 말씀주셨습니다. 다만, 이 두가지 모두 세후 소득 기반이라면 사실상 같은 것이 아닌가 질문드립니다. Taxable account는 해마다 return에 대해서 tax가 발생하는 점으로 인하여 차이가 발생하는 것인가요?
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