답변함
L3 Asset Allocation 9교시 22분~ 강의내용 문의
안녕하세요!
강사님께서 약 22분정도부터 MCTR의 수식을 해설하시는 과정에서,
포트폴리오의 기대수익률(Rp)을 종속변수와 독립변수에 놓고 포트폴리오 beta는 1이라고 설명하시는 부분이 있는데요, 왜 종속변수와 독립변수에 동일한 변수를 놓고 전개되는지 궁금합니다.
기울기가 1이 되는 것은 당연하고, 이로 인해 MCTR의 수식이 도출 되는 것은 이해할 수 있을것 같은데, 애초에 왜 포트폴리오 베타를 1로 설정하고 식이 전개되는지 조금 이해가 어려워 여쭙습닌다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
왜냐하면 P/F의 수익률은 P/f를 구성하는 개별 자산들을 가중 평균한 것이고, P/F의 베타 또한 개별 포지션의 베타를 가중평균한 값이기 때문입니다. 설명변수가 동일해야 각 베타를 가중평균하여 P/F의 베타를 구할 수 있고 그렇게 가중평균한 베타는 1이어야 합니다.
감사합니다.
김종곤
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