답변함
CFA Level 3 Fixed Income 홍지웅 강사님께 질문드립니다 (Test Bank 문제)
[ Fixed Income Test Bank 119번 문항 보기 C번 ]
해설에는 Z-Spread > G-Spread일 때 Spot Rate이 Upward Sloping이라고 설명되어 있습니다.
그런데 할인율은 장기물에서 n제곱 되어 적용되기에, Upward Sloping에서 G-Spread보다 Z-Spread가 작아야 할 것 같은데요,
Floating Note에 적용되는 Zero Discount Margin 또한 Forward Rate이 Upward Sloping일 때 DM > ZDM 이라고 수업시간에 설명해 주셨었는데, 같은 논리로 119번 또한 Upward Sloping Curve에서 G-Spread > Z-Spread가 되어야 하는 것 아닌가요?
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
문제에서 설명된 문장은 현재 기준에서의 Yield 차이 입니다.
(e.g If spot rate constant over timer Z=G)
실제 시험에서는 Z와 OAS만 신경쓰시면 됩니다.
홍지웅 배상
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