use equity index futures to hedge + currency forwards to hedge 했는데 해설에 의하면 통화와 수익률 둘 다 헷지하면 domestic risk free rate을 얻는다고 되어 있는데 이해가 잘 되지 않습니다. 어떠한 이유에서 무위험 수익률을 얻는 지 궁금합니다!
해외 주식 P/F를 가지고 있을 경우 투자자의 위험은 해외 주가변동위험과 환율변동위험입니다. 해외 주가 변동위험을 주가지수 선물로 헤지(basis risk는 없다는 가정이 필요합니다)하고 환율 변동위험을 F/X Forward로 헤지하면 해외주식 P/F는 무위험 수익률만을 얻게되는 무위험 P/F가 됩니다.
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
해외 주식 P/F를 가지고 있을 경우 투자자의 위험은 해외 주가변동위험과 환율변동위험입니다. 해외 주가 변동위험을 주가지수 선물로 헤지(basis risk는 없다는 가정이 필요합니다)하고 환율 변동위험을 F/X Forward로 헤지하면 해외주식 P/F는 무위험 수익률만을 얻게되는 무위험 P/F가 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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