답변함
Part 2 Risk&Investment management
213p
strategy 설명 3번째 단락에서 option skew를 포함해 설명하는 부분 이있는데
vol skew 현상때문에 collar에서는 used to take advantage 나와있는데
vol skew → otm put 의 가격이 비싸고, otm call의 가격이 싸니
collar전략 → otm put Long (많이. pay) + otm call short (조금 receive)
이니까 used to take disadvantage인거 아닌가요?
이렇게 되면 완전 반대로 나와있는것 같은데
제가 어딘가를 잘못이해하고 있는건지, 교제가 반대인지 확인해주시면 감사하겠습니다.
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다.
강사님께 문의후 답변 전달드리겠습니다.
감사합니다.
교수님 내용 전달드립니다.
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안녕하세요?
Option의 Vol skew 현상은 OTM Put의 가격이 비싸고 OTM Call의 가격이 낮은 현상입니다. Sotck Portfolio long position의 가격하락 위험을 헤지하기 위해 Long Put + Short call 전략을 쓸 때 Vol Skew 현상은 Hedge cost를 발생시킵니다. 교재에서의 Option Skew는 전형적인 Vol Skew와는 반대 현상이 있을 경우를 가정한 설명입니다.
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