답변함
FRM part2. market risk Reading 15. p194 질문드립니다.
강의 내용 중 The option Greeks의 내용이 책과는 다른 것 같아 질문드립니다.
1. 말씀하신 sticky strike rule과 sticky delta rule이 책의 각각 어떤 부분인가요?
2. 만약 책과는 다른 부분이라면, 책에 나와있는 두 가지 guideline에서
첫 번째는 So가 increase 할 때 변동성이 increase 하여, entire option curve를 위로 올리고
두 번째는 So와 변동성이 negative corr하여 So가 increase 할 때 변동성이 감소하여 entire option curve를 아래로 down 한다고 이해하면 될까요?
3. 또한 마지막 min Var < BSM delta 라고 쓰여있는데 이 부분은 써주신 sticky delta rule과는 상관없는 건가요?
이 부분이 전반적으로 잘 이해가 되지않아 자세하게 서술해주시면 감사하겠습니다....
질문이 좀 많았는데 답변해주셔서 감사합니다!
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
-sticky strike rule = constant implied volatility를 가정
-sticky delta rule = delta는 the moneyness of the option(Stock price/Strike price)가 증가할 때 증가
따라서 sticky delta rule은 option delta 가 constant implied volatility를 가정한 블랙숄즈 모형보다 더 많이 증가한다는 설명입니다. 감사합니다.
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