답변함
Part 2, Reading 1 page7 질문드립니다.
VaR는 subaddictive 특성이 맞지 않아서 더 포괄적인 ES를 쓴다는 것까지는 이해했습니다.
subaddictive 특성이 분산이 되면 전체 위험이 더 커지진 않아야 한다는 것 같은데요,
만약 보기에 VaR can account for the diversified holdings of a financial institution, reducing capital requirements 가 나오게 되면 틀린 답으로 보아야할까요?
답변해주셔서 감사합니다:)
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님 강사님께 보다 정확한 질의 전달을 도와드리고자 하여 질의 내용이 확인될 수 있는 교재명/페이지수/과목명을 함께 기재하여 답변주시면 강사님께 질의 전달 도와드리도록 하겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
VaR는 tail risk를 온전히 반영하지 못하고 정규분포를 가정하므로 실무에서 capital requirement를 과소계상할 수 있는 위험이 있습니다. 위험자산의 특성을 반영하기 위해서는 위험자산에 할당되는 가중평균이 있으며 위험자산의 특성에 따라 정규분포를 따르지 않을 수 있습니다.
위험자산의 확률분포나 자본시장의 순환정도를 종합적으로 고려하여 risk measurement를 선택해야 할 것으로 판단됩니다.
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