답변함
Lv1 Derivatives 질문드립니다.
강의: CFA LV1 Derivatives
강사: 박정준 강사님
안녕하세요! 파생 강의를 듣다가 의문점이 생겨 질문드립니다!
다름이 아니라 강사님께서 설명해주신 부분 중
Future price > Forward price 가 성립하려면 이자율과 선물가격의 상관계수가 Positive 해야한다고 하셨는데
혹시 선물과 선도 가격이 Long position이 아니라 short position 일 때 똑같이 positive 해야하나요? 아님 negative 해야 성립되나요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님께서 질의주신 내용이 확인될 수 있는 강의 차시와 교재명을 함께 기재하여 회신주시면 강사님께 신속히 질의 전달 드리도록 하겠습니다.
강사님께 보다 정확한 질의 전달을 도와드리고자 요청드리는 바 양해해주시면 감사하겠습니다.
감사합니다.
강의 8차시 hand out 31p 하단 선물가격과 금리와의 관계 입니다!
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
네 회원님. 회신에 감사드립니다.
문의주신 사항 강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님 문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
먼저 답변이 늦어져서, 너무 죄송합니다.
금리와 선물가격과의 관계는 Long Position을 가정하여 기술된 내용입니다.
Short position은 선물가격이 하락해야 이익이 나는 구조이기 때문에, Negative 해야 합니다.
다만, 파생상품의 특성에 대하여 설명할 때에는... 특별한 언급이 없으면 Long Position을 가정하여 생각하시면 됩니다. 이는 옵션 파트에서 민감도를 설명할 때에... 저희가 Long Position을 가정하여 설명하는 것과 동일합니다.
감사합니다.
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