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Lv3 Derivatives p68 질문있습니다
안녕하세요,
항상 김종곤 강사님의 강의로 많은 도움 받고 있어 감사드립니다.
다름이 아니라 한가지 질문이 있는데,
Lv.3 Derivatives p68에서 강의에서 말씀주신 식이 책이랑 부호가 다른 거 같아서 여쭤봅니다
강의에서는
Vp x MDt = Vp x MDp - NP x MDs
라고 하셨는데, 여기서 NP앞의 부호가 + 가 되어야하는거 아닌지요?
강의에서도 NP에 대해 다시 정리하면
NP = Vp x (MDt - MDp) / MDs 라고 말씀주셨는데 이렇게 나오려면
NP 앞의 부호가 +가 맞는거 같아서 여쭤봅니다.
정리하자면
1) 부호가 +가 맞나요?
2) 맞다면 왜 +로 해야하나요? 강의에서는 양에 대한 hedge (울타리)는 - 가 붙어야한다고 얘기하시면서 - 로 표기 주셨는데 왜 +로 해야하는건지 궁금합니다.
항상 감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
좋은 지적입니다. 강의에서는 Swap Position이 현물 채권P/F의 Hedge 역할을 해야 하므로 채권 P/F의 Dollar Duration과 Swap Positon의 Dollar Duration을 합하면 Targer Dollar Duration(이 경우 Swap은 Hedging Instrument이므로 Target Dollar Duration = 0) 이 되어야 한다는 의미였습니다. 보다 정확한 수식은 두 Position을 합한다는 (+) 부호가 맞습니다.
감사합니다.
김종곤
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