답변함
FRM PART2 book1 market risk management reading 12 pg 150 질문드립니다
[market risk management, 박지운 강사님 pg150]
이자율의 term structure 구조를 설명해주시면서 decision tree를 예로 들어주셨는데
설명해주신 부분 중에 0년,1년, 2년의 기대 이자율을 8%로 같다라고 설명해주셨습니다.
그렇다면 flat 한 이자율 구조인것 같은데
그 후의 설명 부분을 보면 E(r) - r2_hat = value of convexity 라고 표현해주셨고 이 값이 0.0184%가 나왔습니다.
그런데 flat한 이자율 구조에서 어떻게 convexity가 생긴 것인지 잘 이해가 가지 않아서 질문 드립니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
확실성하의 기대이자율과 불확실성을 반영한 implied rate 차이에서 비롯됩니다.
교재 p152~p157에 해당하는 Jensen's inequality 강의를 다시 한 번 수강하시기 바랍니다.
감사합니다.
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