답변함
CFA lv3, Derivatives 김종곤 교수님께 Currency impact 관련 질문드립니다.
안녕하세요 교수님,
Derivatives의 Currency management에서 강조해주셨던 게 Domestic currency는 항상 분자에 위치한다는 점이었습니다. 아래 문제에서 "EUR will appreciate against the USD by 0.75%(EUR 절상)"로 나와있는데요,
roll yield와 impact of changes in yield를 계산한(1.80%+2.27%)는 foreign market return in USD 이고, 여기서 expected currency return(-0.75%)를 compound 해주면(해설에서는 additive 로 계산했지만) expected domestic return in EUR이 나오는게 아닌지요? 해설에서 왜 +0.75%를 해주는것인지요?
채권문제이기는 하나, return decomposition에서 Impact of currency가 헷갈려서 질문을 드리게 되었습니다.
바쁘시겠지만 8월 중순전까지 회신을 해주시면 정말 감사드리겠습니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
문제의 내용으로보면 투자자에게 EUR가 Domestic Currency이므로 -0.75%가 맞습니다.
감사합니다.
김종곤
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