외환전문역 1종 - 옵션 관련 질문
- 과정명: 외환전문역 1종
- 강사명: 박성현 교수님
안녕하세요, 외환전문역 1종을 이패스코리아에서 듣고 있는 수험생입니다.
다음과 같이 헷갈리는 부분관련해서 질문드립니다.
먼저 외국환 관리 실무 교재 (4쪽)를 보시면,
"외국환 거래법은 법률행위 자체의 사법상 효력에는 영향이 없는
특별법이며 절차법이다." 이 문구가 살짝 이해가 안되서 질문드립니다.
다음
(1) 콜옵션 / 풋옵션일 경우
"행사가격이 높으면"-> 콜옵션은 (-) / 풋옵션은 (+) 인 이유와
"이자율이 높으면" -> 콜옵션 (+) / 풋옵션 (-) 인 이유
"배당률이 높으면" -> 콜옵션( -) / 풋옵션(+)이유가
이 3가지를 질문 부탁드리겠습니다.
마지막으로, 옵션의 경우 "헷지를 하는 경우"에는
수출업체는 무조건 -> put 매수 / call 매도 가 되어야 하고
수입업체는 -> put 매도 / call 매수 가 되어야 한다는게 잘 이해가 안됩니다.
왜냐하면, 환율의 변동에 따라
수출업체는 -> put 매도 / call 매수 전략을 할 수도 있고
수입업체는 -> put 매수 / call 매도 전략을 사용할 수 있는거는 아닌지 질문드립니다.
항상 노고에 감사드립니다.
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댓글
안녕하세요.
해당 질의 강사님께서 확인 중이십니다. 확인 후 답변드리겠습니다.
안녕하세요. 답변이 늦어져 죄송합니다. 아래 강사님 답변 전해드립니다. 감사합니다!^^
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먼저 외국환 관리 실무 교재 (4쪽)를 보시면,
"외국환 거래법은 법률행위 자체의 사법상 효력에는 영향이 없는
특별법이며 절차법이다." 이 문구가 살짝 이해가 안되서 질문드립니다.
예를들어 외국환을 위배해서 상거래를 했어도 상거래 자체는 효력이 있다는 말입니다. 그래서 상거래 대금은 지불해야 합니다
(1) 콜옵션 / 풋옵션일 경우
"행사가격이 높으면"-> 콜옵션은 (-) / 풋옵션은 (+) 인 이유와
"이자율이 높으면" -> 콜옵션 (+) / 풋옵션 (-) 인 이유
"배당률이 높으면" -> 콜옵션( -) / 풋옵션(+)이유가
이 3가지를 질문 부탁드리겠습니다.
행사가격이 올라가면 콜옵션이 행사가 잘안되니 싸지고 풋옵션은 비싸집니다. 배당은 주가를 떨어뜨리니 콜옵션 가격이 떨어집니다 그리고 이자율이 높아지면 행사가격이 떨어져서 콜옵션가격이 올라갑니다.
마지막으로, 옵션의 경우 "헷지를 하는 경우"에는
수출업체는 무조건 -> put 매수 / call 매도 가 되어야 하고
수입업체는-> put 매도 / call 매수 가 되어야 한다는게 잘 이해가 안됩니다.
왜냐하면, 환율의 변동에 따라
수출업체는 -> put 매도 / call 매수 전략을 할 수도 있고
수입업체는 -> put 매수 / call 매도 전략을 사용할 수 있는거는 아닌지 질문드립니다.
여기서 핵심은 헷지입니다 수출업체는 달러가 들어오게 되므로 거기에 대비하기 위해 떨어지는 것에 대비한다는 말입니다. 물론 풋매도 콜매수를 할수 있는데 이건 헷지가 아닙니다 ^^
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