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CFA level 1 Portfolio Management 홍지웅 강사님
- 과정명: CFA level 1- Portfolio Management
- 강사명: 홍지웅 강사님
Q) SML의 공식과 CAPM의 공식이 동일하다는 전제하에
한글본 참고자료로 들고왔는데요.
SML-CAPM 공식: E(Ri)=Rf+B*[E(Rm)-Rf]=CAPM
에서 E(Ri)와 E(Rm)은 각각 자본예산의 선택(고평가, 저평가에 따른 매도, 매수전략)에 나와 있는 "기대수익률(Expected Return)", "요구수익률(Required Return)"을 의미하는지 궁금합니다.
슈웨이져 노트에는 analyst=expected return/CAPM=required return으로 나오는데 그래프를 봤을 때는 SML 상에 있는 점 즉, CAPM으로 도출된 E(Rm)이 Required고 E(Ri)가 Expected이기에 더 헷갈립니다...
정의적인 부분에서 혼동이 되어 재차 질문드립니다...
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댓글
analyst=expected return/CAPM=required return이 맞습니다.
사진 찍어주신 교재에서 E(Rm)은 Beta가 1일때 기대되는 시장 수익률 입니다.
홍지웅 배상
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