답변함
long correlation과 short correlation 질문
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과정명: part2 마켓 리스크
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강사명: 박지운
call 옵션 페이오프를 최대화 하려면 short correlation이 되어야 한다고 이해를 하고 있습니다.
근데...이 shor correlation이라는게 별도의 파생 상품을 더해서 이런 구조를 만들어야 한다는 것인지...
아니면, 옵션의 페이오프 구조의 상관관계가 negative로 되어 있는 상태를 short correlation으로 표현하는 건가요?
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댓글
- shor corr. : 기초자산간의 움직임이 반대여야 이익(high dispersion preferred)
call : Max[0, max(S1,S2)-K]
put : Max[0, K-max(S1,S2)]
- long corr. : 기초자산간의 움직임이 같아야 이익 (low dispersion preferred)
call : Max[0, min(S1,S2)-K]
put : Max[0, K-min(S1,S2)]
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