외환전문역 - 환리스크 관리 문제풀이 질문 건

• 과정명:  외환전문역 1종 

• 강사명:  박성현 교수님 

안녕하십니까, 이패스코리아에서 외환전문역 1종을 듣고 있는 수강생입니다. 

문제집 교재 411쪽에 38번 보기(4)번 

Knock -in Option 과 Knock -out Option의 프리미엄의 합은 VANILLA Call Option의 프리미엄과 동일하다

이 보기가 왜 맞는건지 해설이나 강의에 없어서 질문드립니다. 

다음으로, 문제집 409쪽 / 410쪽 문제 33번 / 36번을 문제를 보시면,

"실제 매입환율"을 구하는 문제에서 

"옵션 프리미엄이 달러당 10원"이라는 부분에서 왜 10원이 되는지 잘 이해가 안되서 질문드립니다. 

다음으로 문제집 교재 291쪽 7번문제 보기(3) 

원/위안 직거래시장은 평일 오전 9시에 거래를 시작하여 

오후 3시 45분에 거래를 마감한다 (맞는 설명) 

근데 KRX나 장내/장외시장은 

저번에 질문드렸던 것처럼 

아침 9시부터 - 오후 3시 30분까지가 아닌가요??? 

(1/4일에만 아침 10시부터 - 오후 3시 30분까지 이구요) 

다음으로 문제집 교재 405쪽 18번 보기(1) 

"수입기업은 행사가격이 높은 외가격 달러 콜옵션 매도 + 행사가격이 낮은 외가격 달러

풋옵션 매수하여 구성" (틀린 설명) 

이유는 수입기업은 콜옵션 매수 + 풋옵션 매도 전략을 취해야 하기에 보기는 틀린 설명인데요, 

오히려 행사가격이 높은 외가격이 아니고 행사가격이 낮은 외가격 달러 콜옵션 매수    와 

            행사가격이 낮은 외가격이 아니고 행사가격이 높은 외가격 달러 풋옵션 매도 해야 하는게 아닌가요??

 해설에서는 행사가격이 높은 외가격 달러 콜옵션 매입 + 행사가격이 낮은 외가격 달러 풋옵션 매도

라고 되어있어서 이 부분이 잘 이해가 안됩니다. 

제 생각으로는 콜옵션의 경우에는 행사가격이 낮을때 사야 환율이 오를때 싸게 살수있고 

풋옵션의 경우에는 행사가격이 높을 때 사야 환율이 하락할때 비싸게 팔수 있으니까요 

다음으로 문제집 교재 400쪽 문제 3번 보기(2) 

"옵션 매도자에게 손실위험을 제한적이면서 큰 이익기회를 제공한다." (틀린 설명) 

이유는 옵션매도자가 아니가 옵션 매수자로 해야 맞는 설명인데요 

그럼 

옵션 매수자는 손실위험을 제한적이면서 큰 이익기회를 제공하고 

옵션 매도자는 손실위험을 '무제한적'으로 하고 '작은 기회'를 제공하는 건가요??

다음 문제집 400쪽 문제 4번에 보기 (3) 

"등가격에서 옵션의 시간가치는 가장 크다" (맞는 설명) 

옵션의 가치 (프리미엄) = 내재적 가치 + 시간적 가치 인데 

왜 등가격에서 옵션의 시간가치가 가장 큰 지 잘 이해가 안되서 질문드립니다. 

거의 다 마무리 해갑니다.

시험이 얼마 안남아서 ㅠ 답변 조금씩이라고 정중히 부탁드리겠습니다.

항상 노고에 감사드립니다.