답변함
Level 3 Fixed Income
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과정명: Leve 3 Fixed Income
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강사명: 홍지웅
안녕하세요 선생님,
슈웨이저 p. 39 예제 Q.2 질문입니다.
답을 Short receiver swaption으로 하면 안되는건지요?
처음엔 자연스럽게 Buy payer swaption/ pay premium cost 26.254 mil*55bp로 답을 했고 왜 이렇게 하는지도 이해는 했습니다. 다만,
다시 보면서 short payer swaption도 (-)duration으로 hedge를 감소시킬 수 있지 않나 해서요. 그리고 26.254 mil * 75 bp의 option premium도 받을 수 있는것이 아니지 궁금해서 질문합니다.
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댓글
문제에서 Manger가 Duration Gap을 줄이고 싶어하는 상황입니다.
말씀주신 'Short Receiver Swaption'으로 거래를 진행하게 되면
Option의 권리가 상대방에게 주어지게 되어,
향후 상대방이 권리를 행사할 수도 / 하지 않을 수도 있게 되는 부작용이 존재하게 됩니다.
홍지웅 배상
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