답변함
lv2 Fixed Income 김종곤 강사님께 질문드립니다.
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과정명: lv2 Fixed income
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강사명: 김종곤 강사
lv 2 Fixed income Curriculum book p.192 Q30
option-free bond의 one-sided duration 관련 문제입니다.
callable bond의 경우 call price에 upper limit이 있어 금리 하락 쪽 가격 변동 폭이 작기 때문에
one side down duration < one side up duration
putable bone의 경우 금리 상승 쪽 가격 변동 폭이 작기 때문에
one side down duration > one side up duration으로 강의듣고 이해하고 있습니다.
일반적으로 Positive convexity 하기 때문에 Option-free bond의 경우 금리 하락에 따른 가격 상승이 금리 상승에 따른 가격하락 보다 크다고 강사님께 강의를 듣고 one side down duration > one side up duration으로 생각하고 Q30번 문제를 풀었습니다.
해설 답지에는 one-sided up-duration and one-sided down-duration will be about equal for free-bond라고 나와있는데 설명 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
안녕하세요?
해설이 맞지 않습니다. Option Free Bond의 경우 One-sided down duration > One-sided up duration이 맞습니다.
감사합니다.
김종곤
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