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국내 frm 2과목 관련 질문드립니다.

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syndrome3

 

 

  • 과정명: 2021 국내 frm

  • 강사명:  정성기 교수님

1. 파생상품관련 교재 122쪽 실전예상문제 2번 의 보기 4번 [콘탱고 상황이므로 선물을 매도한다 ]

이게 어떤 부분이 틀린 것인지 설명 부탁드립니다..

 

2. 더불어 123쪽 5번 문제, 같은 유형은 이산복리로 옵션가치 평가하는 부분인 것 같은데

강의에서는 다루지 않은 것 같아서.. 확인부탁드립니다.

 

 

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    고객센터 상담관리자
    관리자

    1.

    (답변) 차익거래에서 선물을 매도하는 이유는 선물이 고평가되었기 때문입니다.

    선물 고평가를 판단하는 기준은 ① 시장선물가격 > 이론선물가격, ② 시장베이시스 > 이론베이시스 입니다. 

    그런데 콘탱고 상황이 선물고평가를 의미하지는 않습니다. 콘탱고란 시장선물가격이 현물가격보다 높은 상태를 말하는데

    문제에서 시장선물가격을 101이라 가정해도 현물지수가 100이므로 콘탱고 상태지만 이론선물가격(102)보다는 저평가된 가격입니다.

    콘탱고 상태라도 시장선물가격이 이론선물가격보다 고평가될수도 저평가될수도 있습니다.

    따라서 콘탱고 상황이 선물을 매도하는 직접적인 이유는 될 수 없다는 뜻입니다.   

    이해하셨나요?

     

    2.

    (답변) 맞습니다. 강의에서 다루지 않았습니다. 이항원리를 이용한 옵션가격계산은 3과목 장외옵션에서 자세히 다룹니다.

    장외옵션을 학습한 후 문제해설보다 간단한 방법으로 풀어보시길 권합니다. 

    감사합니다. 

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    고객센터 상담관리자
    관리자

    회원님의 질의 내용이 접수되었습니다. 
    담당 교수님께 전달이 되어 답변 예정입니다. 조금만 기다려주세요! 감사합니다. :)

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