답변함
국내 FRM 금리선물옵션 최소가격변동폭
-
과정명: 국내 FRM
-
강사명: 정성기
유로달러선물, 미국 국채선물, 한국 국채선물, 금리옵션들의 최소 가격 변동폭, 변동금액을 계산하는 공식이 뭔지 알고 싶습니다.
그리고 이를 구할 때 0.01을 항상 곱하던데 그 이유는 무엇인가요?
0
댓글
(답변) 최소가격변동폭(tick)은 거래소가 임의로 정하는 것입니다. 예를 들면 유로달러선물은 0.01(만기따라 다름), 미국 국채선물은 1/32, 한국 국채선물은 0.01 등...
최소가격 변동금액(tick value)은 계약단위에 tick을 곱해서 산출합니다.
예를 들면 유로달러선물은 $1,000,000×0.01%×1/4=$25, 미국 국채선물은 $100,000×1/32%=$31.25, 한국 국채선물은 1억×0.01%=10,000원 등...
정리하면 tick value를 계산하기 위해서는 상품의 계약단위와 tick기준을 당연히 알아야 하는데, 더 중요한 것은 금리선물이나 옵션의 tick은 크기의 단위가 %라는 것입니다.
따라서 공식처럼 단순 암기해서는 안되고 원리(예를 들면 유로달러선물은 기초자산이 3개월 금리이므로 1/4을 곱함)를 이해해야 합니다.
그리고 질문 중에 항상 0.01을 곱하다고 했는데, 아마도 틱 단위가 %인 상품일 것입니다.
이해하셨나요? 감사합니다.
회원님의 질의 내용이 접수되었습니다.
담당 교수님께 전달이 되어 답변 예정입니다. 조금만 기다려주세요!
감사합니다. :)
댓글을 남기려면 로그인하세요.