외환전문역 1종 - 환리스크 관리 질문 건

• 과정명:  외환전문역 1종 

• 강사명:  박성현 교수님 

안녕하십니까, 이패스코리아에서 외환전문역 1종을 듣고 있는 수강생입니다. 

먼저, 문제집 교재 316쪽에 7번 문제 보기 (2) 

"은행들은 외환중개회사를 통해서 서로 거래해야 하며 , 

은행 간 직접거래는 할 수 없다" (틀린 설명) 

틀린 이유가 

은행 끼리는 중간에 아무도 안끼고 

'직접 거래'로 가능한가요 ? <첫 번째 질문> 

정부/기업/개인의 경우에는 외환중개회사를 통해 거래가 안되고 

무조건 외국환은행을 통해만 가능하고 

은행들의 경우에는 외국환은행을 통하지 않고 

'외환중개회사'를 통해서 서로 거래가 가능한걸로 

이해를 하면 되겠습니까?  < 두 번째 질문 > 

다음으로  문제집 346쪽에 13번 보기(1) / 보기(2) 

선물환율의 호가를 현물환율처럼 매수율 / 매도율로 표시하는 것을

 아웃라이트율(outright rate)라고 한다. (맞는 설명)

=> 여기서 아웃라이트율 표시법은 매수율 / 매도율 모두 표시하는 two way quaotation표시법 용어와 

      똑같은 의미인가요?? 

선물환 포인트(forward point) 표시법은 선물환율을 현물환율과의 차이를 표시하는 방법이다. (맞는 설명)

=> 여기서 선물환 포인트는 (forward point)   스왑레이트 swap rate (point)와 똑같은 의미인가요??

다음으로, 문제집 349쪽에 19번 보기(2) 

"통화선물은 항상 만기일 실물인수도가 발생한다" (틀린 설명) 

=> 여기서 통화선물이나 통화 옵션의 경우에는 선물이지만 만기일에 

     일반 선물거래와 달리 "실물인수도 거래"가 이루어지는 것으로 알고 있습니다. 

     그렇기 때문에 이 보기는 맞는 설명이 아닌가요???

다음으로, 문제집 352쪽에 문제 8번 보기 (1) - NDF 거래 설명

"매수자의 경우 지정환율이 계약환율보다 낮다면 결제금액을 지급하게 된다." (맞는 설명)

여기서 계약환율은 서로 양방간의 약정한 환율로 보면 될까요? (첫 번째 질문) 

지정환율은 어떤 것을 의미하는지 잘 이해가 안되서 질문드립니다. (두 번째 질문) 

또한 지정환율이 계약환율보다 낮다면 결제금액을 지급해야 하는 이유와 

만약에 매수자가

지정환율이 계약환율보다 높다면 결제금액을 수취한한다고 이해를 하면 될까요? <세 번쨰 질문> 

마지막으로, 문제집 교재 355쪽에 15번 문제를 보시면, 

100만달러 현물환을 매도하고 / 1개월 후 선물환을 매수하는 경우에는 

=>수입업체의 헷지 방법으로 

Sell & Buy 스왑으로 진행해야 하기에 

원화를 대출(차입) / USD 예금 해야 하기에 

정답은 보기(2) 완화 대출 / 달러 예금이 맞는게 아닌가요?

하지만 정답은 원화 예금 / 달러 대출로 되어있어 혼동이 생깁니다. 

이와 비교하여 354쪽에 13번 문제의 경우도 

수입업체의 Sell & Buy로 구하기 때문에 

원화 대출(차입) / USD 예금 의 보기가 정답이기 때문에 

똑같은 문제인데 정답이 달라서 질문드립니다. 

감사드립니다.